工业4.0时代传统制造业转型升级

工业4.0投资策略

    兰乔：工业4.0所涵盖的方向比较广泛，对于我管理的博时工业4.0基金来说，重点是做行业的选择和公司的选择，选最好的行业和行业中成长最快的公司。在投资方向选择上，第一是中国经济转型的大方向，包括节能环保，新一代信息技术，人工智能等。第二是国家战略重点发展的行业，包括高端装备制造业、军工、航天航空等。第三是高成长的、未来有很大空间的行业，比如新能源、新材料等。另外，在“中国制造2025”之前，我国提出了七大战略新兴产业，而且还有一些量化的指标。比如到2020年，这些新兴产业占GDP比例要达到15%，类似这样的指标很多。这些行业也是投资的重点。

    蔡滨：其实在基金投资来看，我们并不简单地区分创业板的主板，在我们看来，这只是它上市的一个渠道，投资最终还是要看标的，我们的一个原始初衷，是把钱投到有前途的行业和公司。创业板的估值整体是较主板来说比较高，但企业估值只是一个静态指标，不能简单地说一百倍就贵，还是要看企业未来每年的业绩增长及市场空间。

    回到持仓来说，我们现在的主要投资方向依旧是制造业、国防军工及计算机通信行业，“中国制造2025”同时包括很多新兴行业，这也是我们的投资方向，资本的作用是做资源配置，把资金投入到未来有前途的行业帮助他们成长。

    蔡滨：我觉得我对市场还是偏乐观的看法，毕竟已经回调了这么多，大的蓝筹估值已经国际接轨，新兴的行业还是有很好的发展前景。从企业案例角度分析，国内还是有很多好企业的，我也建议大家去企业实际看一看。